雷火竞技8月18日，市场全天冲高回落，沪指创近10年新高，北证50创历史新高，深成指、创业板指均突破去年10月8日高点。板块方面，液冷服务器、影视、CPO、稀土永磁等板块涨幅居前，煤炭、有色金属、钢铁等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.84%。ETF方面，银华中证影视主题ETF（159855）收涨5.51%，成分股中，华智数媒300426）（300426.SZ）、华策影视300133）（300133.SZ）20cm涨停，芒果超媒300413）（300413.SZ）涨16.98%。

　　消息面上，腾讯混元开源游戏视频生成框架Hunyuan-GameCraft，用户仅需提供单张场景图、文字描述和动作指令，即可实时生成高清流畅的动态游戏视频。除AI应用的催化外，据网络平台数据，2025年暑期档（6～8月）电影总票房（含预售）已突破100亿元。《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》分列前三位。截至目前，2025年电影总票房（含预售）突破373亿元。

　　华西证券002926）认为，游戏行业的修复路径证明，内容产业对监管环境的边际变化高度敏感，一旦政策转暖，项目落地速度和产品供给都能快速释放，并在短期内传导至财务表现。其中，影视行业属于内容供给强驱动型产业，若审批效率提升、题材空间扩大、放开地区限制，修复路径或将复制游戏行业的触底反弹，影视传媒行业或正处于新一轮修复起点。

　　华鑫证券指出，AI应用在传媒板块仍可期，从用户分层角度看B站、美图、圣贝拉、芒果超媒等，伴随市场各类供给充沛下，各个垂类市场也可托举出优质的企业。B站作为年轻人高浓度的社区平台，积极拥抱AI，内测多个工具中，满足社交、好奇心、陪伴、可玩趣味的情感寄托的兴趣爱好乐园。女性浓度高的美图在AI时代再上新台阶，聚焦“生产力和全球化”两大核心战略，投入影像研发，夯实工程能力建设。圣贝拉以女性为支点撬动家庭护理数智服务生态，采用轻资产运营策略，打造“服务+零售+AI”多轮驱动的战略。芒果超媒旗下的小芒电商通过艺人、电视剧及综艺IP打造多元化产品与服务，从内容到电商打通商业化变现通道。AI应用端代表板块之数字广告营销，AI正在重构数字营销广告市场，从AppLovin到汇量科技的程序化广告在AI的提效下也备受关注。